mechanics
Детально
Стратегия управляет дюрацией портфеля облигаций в зависимости от цикла ключевой ставки. При росте ставок снижаем дюрацию и увеличиваем долю флоатеров, при снижении — наращиваем дюрацию. Это даёт премию к RGBI при контролируемой волатильности.
Инструменты: ОФЗ, корпоративные облигации (ПД, ПК, ФК, замещающие), флоатеры с высокой премией к ставке, фонды денежного рынка для ликвидности, облигации с привязкой к золоту.
Рейтинги: от ААА до ВВВ+, доля низкого рейтинга ограничена, эмитенты АА-ВВВ+ получают больше контроля.
Риски: целевая просадка ≤15% (рациональный профиль). Контроль дюрации, выпуклости, стресс-тесты к росту ставок.
Частота сделок: средняя (1–6 в месяц при смене тренда ставок).
Кому подходит: рациональному инвестору, который принимает просадки до 15%, хочет доходность выше инфляции, понимает циклы рынка, предпочитая прозрачные инструменты.